МОНЕТАРНА ПОЛІТИКА
ДУНАЄВ Борис Борисович1, БЕРЕЗОВИК Вадим Михайлович2
1незалежний дослідник
OrcID ID : https://orcid.org/0000-0003-2925-0276
2ТОВ “Профін консалтинг”
OrcID ID : https://orcid.org/0000-0002-3960-6240
Використання банківських інструментів для економічного зростання
Монетарна безпека національної економіки визначається станом банківської системи, який за розширеного відтворення виробничого капіталу забезпечує саморегулювання ринкової рівноваги щодо інфляції в заданих центральним банком (ЦБ) межах і зростання реального ВВП. Якщо грошова пропозиція ЦБ на ринку не відповідатиме рівню попиту на гроші в економіці, країна зазнаватиме проблем із кредитуванням реального сектору, зростанням реального ВВП та інфляційними процесами. Банківська система є частиною реального сектору, його регулятором, інструменти якого визначають: номінальний ВВП добутком кількості грошей в обігу та швидкості обігу; можливість надання кредитів виробництву наявними депозитами і встановленими грошовою базою і кредитним мультиплікатором за існуючої частини доданої виробництвом вартості. Частина останньої в сукупному продукті для технологічного укладу економіки країни є постійною величиною. Індустріальні економіки мають технологічний уклад із частиною доданої вартості, що дорівнює половині сукупного продукту, та кредитним мультиплікатором менше чотирьох. Широко використовувана в регулюванні економічного зростання процентна ставка ЦБ визначається функцією швидкості обігу грошей та змінює кредитний мультиплікатор відносно готівки до депозитів на вимогу, зберігаючи незмінною кількість обігових грошей. У разі рецесії економіки збільшення процентної ставки ЦБ призводить до різкого зниження кредитного мультиплікатора та кредитів виробництву і може призвести до відсутності кредитування. Встановлено наявну в економіці тотожність: відношення номінального ВВП до грошової бази ЦБ дорівнює добутку кредитного мультиплікатора та швидкості обігу грошей. Кожна економіка після досягнення обмежувального значення кредитного мультиплікатора входить у рецесію зменшення зростання ВВП через нестачу кредитів. Подолання рецесії через запровадження здобутків науково-технічного прогресу переводить економіку на наступний етап розвитку, або технологічного укладу, зі збільшеною частиною доданої виробництвом вартості та зростанням кредитного мультиплікатора.
Ключові слова:економіка, монетарна безпека, кредити, кредитний мультиплікатор, ринок, попит, пропозиція, праця, капітал, гроші, відтворення, інвестиції, амортизація, інфляція, криза
JEL: E22, G32, G34
Дунаєв Б. Б. Використання банківських інструментів для економічного зростання / Б. Б. Дунаєв, В. М. Березовик // Наукові праці НДФІ. - 2024. - № 1. - C. 67-80.
1. Gamble A. Crisis Without End?: The Unravelling of Western Prosperityс. Red Globe Press, 2014. 240 p.
2. Rothbard M. N. America's Great Depression. BN Publishing, 2009. 374 p.
3. Stiglitz J. E. Freefall: America, Free Markets, and the Sinking of the World Economy. W. W. Norton & Company, 2010. 480 p.
4. Abel A., Bernanke B. Macroeconomics. 5th Ed. Pearson, 2005. P. 522–532.
5. Bernanke B. The Crisis and the Policy Response. Federal Reserve. 2009. January 13. URL: www.federalreserve.gov/newsevents/speech/bernanke20090113a.htm.
6. Draghi M. Introductory statement to the press conference (with Q&A). 2017. January17. URL: www.ecb.europa.eu/press/pressconf/2017/html/is170119.en.html#qa.
7. Draghi M. Introductory statement to the press conference. 2019. September 12. URL: www.ecb.europa.eu/press/pressconf/2019/html/ecb.is190912~658eb51d68.en.html.
8. Єфименко Т. І., Дунаєв Б. Б., Любич О. О. Модель регулювання відтворювального процесу економіки. Кібернетика та системний аналіз. 2022. № 5. С. 64–78. URL: doi.org/10.1007/s10559-022-00506-6.
9. Єфименко Т. І., Дунаєв Б. Б., Любич О. О. Модель таргетування інфляції в макроекономіці. Кібернетика та системний аналіз. 2021. № 6. С. 138–148. URL: doi.org/10.1007/s10559-021-00422-1.
10. Дунаев Б. Б. Банковское регулирование макроэкономических процессов. Кибернетика и системный анализ. 2021. № 1. С. 123–141. URL: doi.org/10.1007/s10559-021-00334-0.
11. Дунаев Б. Б., Любич А. А. Модель функционирования экономики при рыночном курсе валюты. Кибернетика и системный анализ. 2020. № 1. С. 147–162. URL: doi.org/10.1007/s10559-020-00228-7.
12. Дунаев Б. Б., Кириленко Л. В. Рыночная оценка и учет стоимости производственного капитала. Кибернетика и системный анализ. 2018. № 5. С. 139–149. URL: doi.org/10.1007/s10559-018-0082-4.
13. Сумарні активи українських комерційних банків в 2022 / Мінфін. URL: index.minfin.com.ua/ua/banks/stat/active/2022/.
14. Бюлетень Національного банку України. 2015. № 9-12.
15. Monetary and financial statistics / National Bank of Ukraine. URL: www.bank.gov.ua.
16. Національні рахунки України за 2021 рік / Державна служба статистики України. URL: ukrstat.gov.ua/druk/publicat/kat_u/publ3_u.htm.
17. Втрати економіки від банківської кризи в 2014–2016 – 38 % ВВП – Рада. Економічна правда. 2017. 5 лип. URL: www.epravda.com.ua/news/2017/07/5/626764/.
